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轻重资产结合才是阿里巴巴和京东的共同选择

2020-03-23 09:08:23

  新冠肺炎疫情使阿里巴巴、京东和顺丰的供应链能力成为焦点。京东和顺丰自建供应链平台的重资产模式在疫情下展现突出的稳定性。不过,虽然疫情放大了重资产模式在供应链平台建设上的优势,但“轻重结合”才是阿里巴巴和京东的共同选择。

“亚洲一号”成抗疫撒手锏

  3 月 2 日,京东发布了2019 年第四季度及全年财报,其 2019 年第四季度营收为 1707 亿元人民币,同比增长 26.6% ;全年净收入为 5769亿元人民币,同比增长 24.9% ;全年归属于普通股股东的净利润达122 亿元人民币,非美国通用会计准则下(Non-GAAP)归属于普通股股东的净利润同比增长 211% 至 107亿元人民币;全年交易总额(GMV)首次突破 2 万亿元人民币大关,达20854 亿元人民币。

  受财报主要核心业绩指标均超市场预期提振,京东股价当日大涨12.44%,收于 43.30 美元,总市值超过 633 亿美元,单日市值涨幅近500 亿元人民币。财报发布后,摩根大通、瑞士信贷、高盛、花旗银行等多家国际知名投资机构纷纷上调对京东的评级和目标价格

  对比 2018 年财报,京东用重资产模式自建的供应链平台在疫情中的稳定表现成为其在资本市场逆势翻盘的关键。

  摩根大通分析师在其研究报告中指出,如果京东能凭借其在疫情防控期间的独特用户体验和物流网络效率成功占领消费者心智,并说服更多商家使用其物流服务,那么京东对长期投资者而言将变得更有价值。今年一季度至少增长 10% 的强劲预期使京东成为疫情防控期间表现最好的电商平台。

  不仅资本市场,京东的供应链能力在疫情防控期间还获得行业管理部门和地方政府的双重背书。

  1 月24 日,国家邮政局发出《关于做好寄往武汉邮件快件收寄服务全力做好疫情防控工作的紧急通知》,建议公众如在春节期间有寄往武汉邮件快件需求,优先选用中国邮政、顺丰和京东的寄递服务。

  2 月12 日,京东微信公众号发布消息称,应湖北省新冠肺炎防控指挥部紧急需求,京东与湖北省政府合作,正式承建其应急物资供应链管理平台。

轻重资产结合才是阿里巴巴和京东的共同选择

  作为京东供应链平台上最“重”的资产,“亚洲一号”仓网成为京东此次抗疫的撒手锏。

  以 2019 年 10 月投用的武汉“亚洲一号”为例,这座仓库是湖北乃至华中地区最大的智能仓储设施之一。《快递》杂志记者从京东获悉,在其向武汉分批捐赠的 100 万只医用口罩中,武汉“亚洲一号”就筹集了40 万只,其余 60 万只则在南京快速完成筹集。

  由于春节前备货充足,这座日订单处理能力在 100 万至 120 万单左右的超大仓库成为“封城”后保障武汉市民基本生活需求的重要物资来源。其他“亚洲一号”仓库也在疫情防控期间起到同样重要的作用。

  1 月 20 日至 2 月 28 日,京东向社会供应米面杂粮及生鲜产品 2.2 亿件,总重量超 29万吨。

  京东零售集团首席执行官徐雷在财报电话会议上说 :“此次疫情 让中国消费者、行业、政府都更加重视通过互联网模式高效率、低成本的方式为消费者提供高品质商品及服务的价值。疫情也会让供应商进一步认识到和京东合作的必要性,因此京东入仓效率会进一步提高。” 

两次“知识付费”式收购

  同样采用重资产模式自建供应链平台的顺丰也在抗疫中表现亮眼。

轻重资产结合才是阿里巴巴和京东的共同选择

  顺丰 2020 年 1 月快递服务业务经营简报显示,供应链业务营业收入达 4.78 亿元,同比增长 455.81%。自 2019 年 3月顺丰敦豪供应链业务被纳入顺丰控股合并范围以来,顺丰供应链收入持续高速增,2019 年8 月至 2020 年 1 月,同比增幅连续6 个月高于 450%。

  2018 年 8 月 和 2019 年 2 月,顺丰先后收购美国夏晖在中国内地、中国香港和中国澳门冷链业务以及德国邮政敦豪集团在中国内地、中国香港和中国澳门供应链业务,建立顺丰新夏晖及顺丰敦豪供应链业务。

  业内人士认为,快速学习和复制夏晖和敦豪供应链经验及管理能力,是顺丰两次收购的共同目标。

  公开资料显示,美国夏晖有近40 年冷链供应链管理经验和领先的冷链供应链管理、解决方案设计能力。德国邮政敦豪集团在中国有 30年供应链管理经验,为汽车及工业制造、生命科学与医疗、高科技及备件物流、快消品及零售等行业知名客户提供行业解决方案设计和供应链服务。

轻重资产结合才是阿里巴巴和京东的共同选择

  根据顺丰控股与德国邮政敦豪集团于 2018 年 10 月达成的供应链战略合作协议,后者将继续向顺丰敦豪供应链提供供应链业务相关支持和服务,并应顺丰敦豪供应链要求提供包括信息技术系统、员工培训和最优实践共享等在内的额外支持和服务。

  这两次“知识付费”式收购使顺丰供应链业务快速发展。顺丰新夏晖及顺丰敦豪供应链与其快递物流网和仓网迅速融合协同,向 3C、服装、快消、医药、汽配等行业提供综合性行业解决方案,共同拓展市场。

  持续投入建设重资产供应链平台使顺丰得到市场的积极反馈,带动盈利能力持续增长。

  顺丰 2019 年度业绩快报显示,其 2019 年营业总收入 1121.93 亿元,同比增长 23.37% ;实现归属于上市公司股东的净利润 57.97 亿元,同比增长 27.24% ;扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润 42.08亿元,同比增长 20.78%。 

“增重”的菜鸟网络与“减重”的京东物流 

  虽然疫情放大了重资产模式在供应链平台建设上的优势,但阿里巴巴和京东都更倾向于“轻重结合”。虽然背靠擅长轻资产模式运营的阿里巴巴,但菜鸟网络供应链平台建设近年来却倾向于重资产模式。

  本刊记者从菜鸟网络获悉,在此次抗疫行动中,其与天猫超市和顺丰联合,将浙江嘉兴区域仓改造成全国口罩应急“心脏仓”。所有天猫超市补货的口罩都从这里一仓发全国。嘉兴仓是菜鸟网络最大的自建智能仓之一。公开资料显示,其所在的嘉兴菜鸟城于 2015 年开始建设,总建筑面积约 100 万平方米,总投资超过 60 亿元。

轻重资产结合才是阿里巴巴和京东的共同选择

  和京东、顺丰不同,由于需要处理阿里巴巴巨大电商物流需求,菜鸟网络在供应链平台建设上无法“仓配并重”,转而选择“重仓轻配”。不过,菜鸟网络近年来也不断尝试自建配送体系,比如主打城市配送的丹鸟和主打县域共同配送的溪鸟。

  丹鸟首席执行官李武昌此前在接受本刊记者采访时表示,丹鸟将形成服务矩阵,在时效上根据商家和消费者需求完成全链路时效,大件快递配送通过全链路打通和可视化提升消费者体验。

  总体而言,丹鸟与农村淘宝、天猫超市、零售通等合作,在区域和本地化方面探索不同服务模式。在菜鸟网络“增重”的同时,京东物流在“减重”。

  2019 年 10 月,京东物流提出,携手包括国内外知名物流企业在内的各方合作伙伴共建供应链产业平台(OPDS),提供全供应链服务,搭建供应链技术平台。据公开报道,京东物流加盟制快 递网络 众 邮快 递(EXPRESSZYE)已于 1 月16 日申请收文,正在等待受理过程中,申请人为京东旗下子公司北京京东振世信息技术有限公司,该公司法定代表人为张雱。张雱系京东管理培训生,曾任职京东金融,现为刘强东助理。

  3月 6 日,众邮快递发布广东省合作伙伴招募信息。根据该信息,其价格定位为“基于行业和产品结构差异性,专项提供高性价比价格方案”,产品定位为“聚焦 3 公斤小件和电商包裹,提供货到付款、保价等增值服务”,市场定位为“向国内电商平台、微商、微店、新型电商、专业市场及散户提供快递服务”。

  广东省邮政管理局官方网站信息显示,众邮快递微信公众号企业认证主体广东弘邦拓先物流科技有限公司已获颁快递业务经营许可证。许可证编号为粤邮 20203536B,经营范围为国内快递(邮政企业专营业务除外),经营地域为东莞,许可证有效期为 2020 年 2 月10 日至2025 年 2 月9 日。

  快递行业专家赵小敏对本刊记者表示,众邮快递未来发展如何取决于京东对其支持力度和资源整合力度。目前,众邮快递暂时只是为京东物流 IPO 丰富发展前景预期。

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